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“起风了”!增长逻辑明确,海上风电将迎阶跃式发展,海缆龙头中报业绩爆棚,机构重点关注这些股

发布时间:2022-07-18

 

中国海上风电装机“十四五”末有望达60GW,较当前增长约150%。

我国海上风电市场空间广阔

未来产能有望爆发

近期,克拉克森发布研究专题报告《聚焦中国海上风电市场》。报告显示,截至目前,中国总计投运了102个海上风场,装机规模达24吉瓦,涵盖约5000台海上风机,占全球海上风电投运规模的45%以上。我国现已成为全球海上风电投运规模最大的国家。该机构预计,中国海上风电投运规模有望在“十四五”末期达到约60吉瓦,较当前投运水平(24吉瓦)增长约150%。

相较于陆上风电,海上风电被认为具有风机利用率更高、单机容量更大等显著优势。今年以来,广东、福建、浙江等多个沿海省份陆续公布“十四五”海上风电发展规划。东兴证券(601198)预计,至2025年海风装机规模有望新增60GW,约为2020年底累计装机规模的6.7倍,新增市场空间广阔;此外,欧洲和越南海风装机规划提速,一定程度将带动国内海缆企业海外市占率提升。

数据显示,我国海上风电产业方兴未艾,独立增长逻辑明确。2021年我国风电新增并网装机容量47.57GW,同比下降33.63%;其中新增海上风电并网装机容量16.9GW,同比增长452.29%。

整体来看,海风与陆风产业链区别不大,但海上风机安装与运维要求更高,风机基础与海缆输送为海风特有环节。浙商证券(601878)表示,海上风机基础相较于陆上风机更为复杂。随海风基地不断开发,深海远风将推动桩基需求,2025年国内海风基础需求有望达262万吨。行业龙头海力风电现有桩基产能30万吨,规划未来产能达75万吨。

海缆环节也具有较高的行业壁垒,当前中天科技、东方电缆(603606)、亨通光电三家头部厂商已获得92%左右的市场份额。东兴证券表示,2022年国内1GW装机约对应17.6亿元左右的海缆投资额,预计2025年海缆市场新增规模将达300亿元。

不过需要注意的是,虽然行业前景良好,但目前海上风电的发展实际仍面临着原材料价格上涨、并网发电以及储能技术等因素制约。

7月以来海上风电概念股普涨

海缆龙头业绩爆棚

证券时报·数据宝统计,A股市场中,三家及以上机构集中关注的海上风电概念股共23只。7月以来,概念股普涨,平均涨幅达11.49%,10股涨逾10%。南网科技累计涨幅居首,高达73.57%;恒润股份、湘电股份(600416)、建投能源等个股涨幅超过20%。中闽能源、中海油小幅回调。

从机构关注度来看,中天科技、三峡能源、金风科技较为瞩目,均有20家以上机构参与公司评级;天顺风能、亨通光电(600487)、明阳智能(601615)、中海油评级机构数量均突破15家。

数据宝统计,截至目前,已有10股披露中报预告,业绩分化趋势明显。海缆龙头中天科技预计实现归母净利润17亿元至20.4亿元,同比增幅高达580%至716%。其表示,业绩高增主要系公司紧抓海上风电高速发展机遇,叠加光通信产业市场需求提升,盈利能力明显提升所致。

以区间中值计算,明阳智能、中海油、湘电股份净利润增幅均在100%以上;天顺风能、恒润股份(603985)、建投能源(000600)、粤电力A等公司净利润下滑严重。

中海油是海上石油“王者”,最新总市值超4000亿元。公司积极布局海上风电,计划于“十四五”期间获取海上风电资源5-10GW,装机150万千瓦;去年10月,公司首个海上风电项目——江苏海上风电场全容量投产运行。全容量并网后,该项目年上网电量可达8.6亿千瓦时。

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